▲方正证券金鼎投顾团队资深投资顾问黄震宇

SAC执业证书编号 : S1220611020037

今年上半年A股调整的主要原因，一是疫情，二是外围俄乌冲突以及通胀影响下，美联储持续加息也对A股造成明显的扰动。不过由于国内货币政策相对偏宽松，与海外的周期错位，随着疫情控制，股市先于经济出现了反弹走势。

回顾疫情爆发以来的相关热点行情。首先是口罩、防护服需求大增，相关企业的产品供不应求，直接刺激了公司股价短期的快速拉升，出现短短几个月翻几倍，甚至一年涨几十倍的牛股。不过这些产品技术含量不高，很多企业快速上马口罩等生产线，产能跟上，供需平衡后，盈利高增的逻辑就不存在了。

第二次和疫情关联度比较高的热点行情，应该是今年年初的新冠药物的行情，这波行情又分为中药和口服药两个部分。针对轻症用中药、重症用口服药的分类。这轮行情持续时间也有几个月，翻倍个股也涌现了不少。但其中有些公司，业绩兑现短期不容易看到，没有业绩支撑，后期也开始回落。

实际上，疫情反复的背景下，正常工作生产的延续已变得至关重要。如何保持生产工作的连续性？加大机器人的使用场景是其中一项选择。消息面上，特斯拉将在9月底的发布会上公布人形机器人的原型机，部分个股前期已有异动和表现。人形机器人的发布，将代替部分危险、重复性劳动以及填补劳动力的缺口。《“十四五”机器人产业发展规划》中提到，机器人的应用场景涵盖toG端、toB端、toC端等多个维度，产业营业收入年均增速超过20%，五年累计增速翻倍。很显然，机器人产业的发展将降低生产受影响的程度，因此投资者短期可适当关注机器人板块，其细分领域包括本体集成商、核心零部件、控制系统、机器视觉等。

潇湘晨报记者陈海钧

标签: